金融术语词汇表

主动投资- 指投资经理积极参与证券买卖的投资策略。主动投资的目标是获得高于基准指数的回报。

阿尔法--用来描述投资策略战胜市场的能力。主动型经理人使用阿尔法来衡量其相对于基准指数的表现。阿尔法由投资相对于指数回报的超额回报决定。例如，如果主动型经理人的回报率为 6%，而指数的回报率为 4%，那么主动型经理人的阿尔法就是正数，列为 +2.0。反之，如果主动型经理人的回报率为 2%，而指数的回报率为 4%，那么阿尔法就是负数，表示为 -2.0。

资产管理公司 - 向机构和高净值个人销售投资策略的实体。资产管理公司可根据资产类别、指数、风险偏好、行业、市值（小盘股、中盘股、大盘股）等提供一系列投资策略。资产管理公司通常根据所管理资产的百分比来赚钱。

基点 (BPS) - 利率和其他金融工具的计量单位，一个基点等于百分之一，即 0.01%。

例如：
1 个基点 = 0.01%，或 0.0001
10 个基点 = 0.1%，或 0.001
100 个基点 = 1%，或 0.01

"自 5 月份以来，利率已经上升了 30 个基点。"
"那家公司对您的账户管理收取 124 个基点的费用。"

熊市--股价普遍下跌的时期，因此鼓励抛售证券。这与牛市形成鲜明对比。

战胜市场（跑赢市场）--用来描述主动型经理人比基准指数带来更高的投资回报的能力。

债券 -最简单的说法，债券就是贷款。贷款在投资者和借款人之间进行，借款人通常是企业或政府实体。这些实体需要筹集资金，为将来会产生收入的项目提供资金，而投资者最终将获得这些收入。

债券支付本身如何运作？债券的相关条款和条件是什么？向企业或政府实体贷款风险大吗？了解更多信息。

牛市- 股价普遍上涨的时期，从而鼓励购买证券。这与熊市形成鲜明对比。

脱离顾问-离开或脱离证券公司或大型投资机构的顾问。脱离时，顾问会带着客户及其资产离开大机构。脱离有利也有弊，促使脱离的一个因素是有机会赚取比留在现有机构更多的钱。

经纪商 (B-D) - 代表客户（经纪人）或为自己的账户（交易商）买卖证券的个人或实体。以下是顶级经纪商公司名单。

资本催缴 - 投资公司（主要是私募股权投资公司和风险投资公司）拥有合法权利向投资者索要部分承诺资金的行为。

当投资公司和投资者达成协议后，他们的资金不会立即全部投入，因为投资时机是一个重要因素。

因此，作为协议的一部分，投资者手头要有一定数量的资金，公司可以根据需要动用这些资金。

清算（Clearance）--确保买入和卖出的证券均已入账，并确保交付给正确方的过程。这些活动由清算所负责。

清算所- 为促进支付、证券或衍生品交易而成立的金融机构。清算所作为买卖双方的中间人，确保双方根据买卖条款协议完成交易。

复利--以初始本金为基础计算的利息，包括贷款期间累计支付的利息。

了解复利的计算方法和复利运作的直观演示，请点击此处。

托管人 -专门持有/保管客户证券的金融机构。这种安排有助于最大限度地降低客户证券被挪用、滥用、盗窃或/丢失的风险。了解更多信息。

数据仓库- 将大量数据集中在一个地方，从各种来源收集数据并直接输入到一个地方。通过集中数据，数据仓库有助于报告、分析和决策过程。

存管信托与结算公司- 为金融市场提供交易后清算和结算服务的美国金融公司。了解什么是清算和结算。

分配 - 与投资者的基金、账户或证券相关的资产分配或支付。分配的形式可以是利息、股息或本金返还。

股息 - 公司定期向股东支付的款项，通常每季度支付一次。支付给股东的资金来自公司的利润或储备金。

股息再投资 - 也 称为股息再投资计划或股息再投资计划 (DRIP)。股息再投资是指股东将股息支付的资金用于投资相关证券，而不是将现金股息收入囊中。

是拿现金还是将红利再投资？了解更多

股息率 -一种财务比率，显示公司每年派发的股息与其股票价格的比率。该比率是派发的股息与股价的比率（股息/股价）。

股息率 = 每股年度股息除以每股价格。

查看计算示例以及股息率对投资者的意义。了解更多信息。

权益 -对资产的所有权程度，权益的计算方法是减去与资产价值相关的所有债务。股权代表股东在资产中的股份。

股票有公有和私有两种形式。

交易所交易基金 (ETF)- 在证券交易所交易的投资基金。该基金可能由不同的证券（股票、债券、商品等）组成，类似于共同基金。

除了 ETF 是一种可交易证券外，ETF 与共同基金的不同之处在于，购买 ETF 股票的投资者并不拥有相关资产（构成基金的实际证券），但他们可以从构成指数的股票中获得股息。进一步了解ETF 如何运作。

家族办公室- 为管理超高净值（UNHW）家族的财富管理事务而设立的私人实体。这些家族的净资产通常在 1 亿美元左右，并聘请投资、合规、技术和运营方面的专业人员帮助管理家族办公室。除了增长和保存家族财富外，家族办公室还处理继承规划和跨代资金转移。他们还处理税务和法律事务，以及向慈善机构捐款。

受托人--描述个人或实体在法律和道德上有义务照顾客户的金钱或资产的术语。简而言之，受托人会将客户的财务视为自己的财务来管理。投资顾问可以通过满足一系列要求被认定为认证受托人。例如，加利福尼亚州就有资源说明如何成为受托人。

美国金融业监管局 (FINRA)- 一个独立的、自我监管的非政府组织，负责监督美国的经纪自营商。进一步了解美国金融业监管局如何保护投资者。

固定收入 - 一种收入，或一种收取金额固定的付款。收到的收入或付款金额不会改变，并且

固定收入最常见的是养老金和社会保障等政府定期支付的款项。固定收入也可以来自债券投资。

固定收入的金额不会变化，也不考虑通货膨胀因素。

FTE -全职当量。FTE 一词通常用于表示与雇员相关的小时数，FTE 也用于与工作量相关的小时数以及确定完成任务所需的适当人数。

一个 FTE 代表一名员工每周工作 40 小时（或每天工作 8 小时，或每年工作 2,080 小时）。一个 FTE 数字代表 1.0。

如果某项任务需要一名每周工作 40 小时的员工（1.0 全职员工）和一名兼职（每周工作 20 小时）员工（0.5 全职员工），那么与该项目相关的全职员工人数就是 1.5。

对冲基金- 由投资者组成的有限合伙企业，他们将资金集中在一起，有时使用借来的资金。对冲基金的投资策略各不相同，最终目标是最大限度地提高投资回报。对冲基金投资往往具有高回报、高风险的特点。 对冲基金投资受美国证券交易委员会的监管较少，因为投资者已获得认可。

利息- 借款人为借款而必须支付的费用。

利率 -在贷款本金之外收取的金额。利率可以用贷款的百分比（单利）或复利表示。

投资管理公司 - 代表个人和/或机构管理投资的实体。投资管理 "和 "投资经理 "的含义很广，既包括财富管理，也包括资产管理。

多头头寸（Long Position）--一种投资策略，投资者购买一种资产（通常是股票、商品和货币），希望并期待所购资产升值。到那时，就可以卖出资产获利。

简单来说，多头头寸最类似于 "低买高卖 "策略。这种策略与空头头寸正好相反。

多家族办公室（MFO）--与家族办公室类似，多家族办公室的设立是为了满足多个家族的财富管理需求，并聘请专业团队负责投资、合规、技术和运营。多家族办公室有很多好处，可以通过不同的方式建立多家族办公室。

共同基金- 由专业人员管理的投资基金，汇集多个投资者的资金，并将资金投资于股票、债券和货币市场权益。

集合投资（集合基金）--一种将多个投资者的资金汇集到一个更大的基金中的投资或基金。集合投资的好处之一是，它允许每个人获得更大的投资，而如果他们自己投资，则无法获得这样的投资。

被动投资 - 一种遵循股票市场指数的投资策略。在被动投资中，投资对象是构成指数的公司。这种投资遵循买入并持有的模式，是一种长期投资策略。被动投资者不会像主动经理那样从短期波动中获利。

头寸 - 个人、交易商或实体拥有的证券、商品或货币数量。

A："你在谷歌持有多少仓位？"
B："100。按每股 1 500 美元计算，我的仓位总价值为 15 000 美元。"

本金 -必须偿还的借款金额。本金是借款金额的价值。

私募股权 - 一种涉及公司所有权股份的股权形式，其所有权不能像公共股权那样进行交易。私募股权（PE）的所有者通常是金融机构（养老基金经理）或高净值个人，这些所有者作为公司的高知名度投资者，将对他们所投资的公司的经营方式拥有发言权，以实现投资者利益的最大化。

私募股权（PE）公司- 从事非上市公司买卖的实体。私募股权公司为公司提供资金支持，并可能持有公司的部分或全部所有权。为了为此类投资提供资金，私募股权投资公司向个人和机构投资者募集资金，然后这些投资者持有私募股权投资公司所投资公司的股份。

为了提高公司的价值和盈利能力，私募股权投资公司将在改变公司领导层、人员配置、产品/服务和运营程序方面发挥作用。私募股权公司及其投资者通过三种方式赚钱：1) 他们投资的公司上市并向外部投资者出售股票 2) 出售公司并以现金或另一家公司股票的形式获得付款 3) 公司产生的现金流。

公开股权 -一种股权形式，公司通过在纽约证券交易所等公开交易平台上向公众出售公司股票来筹集资金，投资者可以在这些平台上向其他投资者买卖股票。

注册投资顾问 (RIA)- 获授权为个人和/或机构提供投资建议并管理其投资组合的个人或实体。

机器人流程自动化（RPA）--利用编程机器人实现人工和常规任务的自动化。这些机器人不是物理设备，而是内置在计算机系统中的编程软件。了解更多RPA在投资管理中的应用。

证券- 可交易的金融资产。股票和债券就是证券的例子。证券通常分为两大类：债务证券（纸币、债券、债权）和股权证券（普通股）。

证券交易委员会（SEC）--美国联邦政府的一个机构，负责监管公共市场上的所有证券交易。美国证券交易委员会旨在通过强制要求投资公司向投资者披露有关公司及其投资的各种信息来保护投资者。了解有关美国证券交易委员会如何运作的更多信息。

交割 - 将证券从一方交付给另一方；买方付款并从卖方收到证券的过程。然后，卖方收到现金，以换取售出的证券。

股份-股票、公司或其他金融资产的所有权单位。利润和股息会按照股票、实体或资产所有权的比例分配给这些股份的所有者（股东）。

流通股-- 公司向股东和公司内部人员发行的股票数量。投资者在决定是否购买股票时，会使用流通股来计算市值和每股收益（EPS）。

已发行股票仅代表已出售或发行的股票；已发行股票不包括尚未出售的股票。见浮动股票。

伊斯兰教法金融 -也称伊斯兰银行或伊斯兰金融；符合伊斯兰原则和伊斯兰教法法律制度的金融和银行活动。伊斯兰教法金融包括有关投资、损益分享和利息的准则。了解更多信息。

空头头寸（短仓；做空；卖空）- 一种投资策略，投资者购买资产时希望或预期所购资产会贬值。

起初，做空听起来可能有悖直觉，但如果策略发挥了预期的作用，做空是可以获利的。

下面介绍一下做空的原理：

投资者从金融机构借入股票。投资者卖出这些借来的股票，希望股票会贬值。如果股票价值下跌，投资者就会买回这些股票，并将股票归还给金融机构。

下面举例说明做空的原理：

投资者借入 100 股股票，每股价值 100 美元。投资者立即卖出这些股票，赚得 10,000 美元。

投资者预期股价会下跌，而在我们的例子中，股价确实下跌了。现在该股票每股价值 60 美元。投资者决定现在是购买 100 股之前卖出股票的好时机。投资者购买后，现在拥有 6,000 美元的股票（每股 60 美元，购买 100 股）。

投资者将买入的股票退还给金融机构，而最初卖出的股票仍有 4,000 美元的余额。这 4,000 美元减去金融机构借出股票的费用，就是投资者卖空股票的利润。

单利 - 贷款欠款，欠款额度由本金乘以日利率，再乘以本金乘以贷款期间的还款期数得出。

单利计算 = 本金x利率x期数

信托-- 一种三方关系，即个人（信托人）授予第二方（受托人）法定权力和所有权，使其为第三方（受益人）的利益持有信托人的资产，而第三方将是信托人资产的接受者。

想想一个想把资产传给子女的富人。这位富翁会委托一家信托公司来确保资产得到负责任的管理和分配。不负责任的接收人或不和的兄弟姐妹可能会滥用资产，因此，为了最大限度地降低风险和冲突，信托公司在法律上有权持有资产，并按照富人的意愿进行分配。

信托公司- 担任受托人的实体。参见 "受托人 "的定义。

信托基金--由资产组成的基金，由信托人设立并由受托人代表受益人持有。

受托人--经受托人授权并依法指定为受托人的利益管理受托人资产的个人或实体。

信托人 - 其资产将以信托形式分配给收款人的个人。什么是信托？参见上述定义。

高利贷 - 以不合理的高利率 放贷的行为。这类贷款是非法的。

风险投资公司- 一种实体，或一种私募股权公司，投资于早期初创公司或具有高增长或高增长潜力的小型企业。作为回报，风险投资公司获得公司的股权或所有权。为筹集投资资金，风险投资公司向高净值个人和机构投资者募集资金。进一步了解风险资本家如何赚钱。

财富管理公司 - 为个人投资者提供一系列金融服务的实体，包括退休规划、税务和遗产规划。财富经理根据客户的独特需求定制投资策略和投资组合。财富管理公司通过收取服务费来盈利。

Wirehouse - 提供全面服务的经纪自营商。证券经纪公司的规模各不相同，有的只是一家小型地区性公司，有的则是一家具有全国性和全球性影响力的大型机构。证券经纪公司的名称是如何得来的，随着时间的推移，这些公司又发生了哪些变化？了解更多信息。