2025 年的资产管理趋势将在很大程度上取决于人工智能和机器学习在投资决策中的日益融合，以及更广泛的经济、政治和文化变革，这些都会 影响投资战略和公司的运营方式。
资产管理行业正经历着深刻的变革，技术的飞速发展以及一系列市场力量和投资趋势的引领，使资产管理公司不得不重新思考旧的方式，重塑自我。
2024 年是美国股市的丰收年，截至 11 月 12 日，标普 500 指数自年初以来上涨了25%。
进入新的一年，预期的增长和机遇已经到来，但如果没有计划，资产管理者将错失良机。
成本上升、竞争和复杂性将带来挑战，但只要制定计划，企业就能降低风险并获得回报。
以下是一些值得关注的趋势。
近 5 年前， 埃森哲对资产管理高管进行了调查，这些高管一致认为，技术、数据和数字化能力将成为 2025 年的差异化因素。
这些观点在今天依然适用。
随着机器学习和智能自动化的兴起，资产管理者必须充分利用该技术的能力，才能保持领先地位，高效、大规模地开展工作。
普华永道报告称，90% 的资产管理公司 已经在其组织内使用了某种形式的人工智能。
随着越来越多的公司采用人工智能，全球人工智能资产管理市场规模将从 2024 年的 46.2 亿美元增长到2033 年的 332.5 亿美元，增长 7 倍。
荷兰资产管理公司 Robeco 的研究人员称，他们的研究结果表明，与其他量化模型相比，机器学习模型能更好地改进投资者预测。
此外，这些模型还可用于多种用途，从预测公司债券收益率到市场赌注。
使用案例还不止这些。
人工智能可用于风险管理、投资组合管理优化和交易等其他投资相关活动。该技术可用于客户沟通、销售和营销活动、人才招聘、美国证券交易委员会备案和其他合规活动，以及客户关系管理系统管理。
与其惧怕人工智能，不如将其视为一种工具，只要管理得当，就能带来巨大的好处。
而提示工程就是如何管理和掌握人工智能。
如果人工智能运用得当，就能产生阿尔法、控制成本、提高利润率、最大限度地提高人类和技术的生产力，并最终提供更好的客户体验。
数据价值连城，但前提是高质量的数据。
一项调查发现，72% 的资产经理将数据质量视为首要关注和优先事项，而 2022 年这一比例仅为 45%。
对于筛选大量数据的人工智能来说，拥有高质量的数据尤为重要。如果信息有误，人工智能的输出也会出错，从而导致报告不准确、投资分析错误和决策失误。
"资产管理公司专注于完善其分销渠道，而获取高质量、一致的数据对于推动这些决策至关重要。
重要的是，管理人要深入了解客户的需求，这样他们才能在合适的时间为客户找到合适的产品，因为没有放之四海而皆准的解决方案。"
- Ryan Burns，北美全球基金服务 (GFS) 主管
2025 年，全球管理的资产总额预计将达到 145.4 万亿美元，创历史新高。 145.4 万亿美元。.
预期的增长反映了市场和经济的乐观情绪，其中的增长可能是由多种因素共同推动的，包括全球财富的增加、资本市场参与度的提高以及各类资产的持续强劲表现。
但并非每个人都能从中获益
尽管资产规模不断扩大，但大公司在增长中所占的份额将不成比例。
最大的 20 家资产管理公司占美国资产管理总规模的 85%。
普华永道（前）金融服务主管 Tony Oputa 分享了他的看法：
"资产管理公司如果勇于创新，就能抓住这个巨大的全球增长机遇。但是，不成功便成仁，'有'与'无'之间将出现'巨大鸿沟'。因此，五到十年后的情况将大不相同，我们希望看到更少的公司以更低的成本管理更多的资产。
要想获得更大的收益份额，小型资产管理公司必须开辟出一片天地，凭借卓越的经验、专业知识和客户服务脱颖而出。
阅读更多： 小型企业如何在大型竞争对手面前取得优势
对于唐纳德-特朗普重返白宫，我们有很多话要说。
......市场也有很多话要说，大选后的第一周，股市飙升至历史新高。
特朗普 1 月份上任后，投资者认为当选总统将提出减税和放松管制的建议，从而引发更多增长。然而，更多的关税可能会限制甚至逆转经济增长，加剧本已微妙的通胀形势。
特朗普重返世界舞台以及他在激烈的全球事务中扮演的角色，从乌克兰和俄罗斯到以色列和加沙，从伊朗到台湾海峡，也会对投资决策产生影响。
无论发生什么，投资组合都会显示出结果，资产管理者可能需要重新审视他们的模型、分配和风险暴露。
"指数基金正式获胜。"
-John Rekenthaler，晨星公司研究副总裁
随着投资者以 "历史性的速度 "将资金投入低成本指数基金，被动型基金的推广仍在继续。
2024 年 1 月，被动管理型基金的资产首次超过主动管理型基金。
虽然主动型资产管理公司对此表示担忧，但这并不全是负面的。
债券投资者再次为主动型基金经理买单，去年有 1,050 亿美元净流入主动型固定收益基金，74% 的主动型基金表现优于基准。
小盘股基金也是一个相对亮点，因为主动型基金经理有机会在信息获取较少的市场中发现定价错误的股票。
晨星指出，在过去十年中，近 38% 的主动型基金在这一领域取得了成功，这一比例高于美国大盘股、美国中盘股和外资股。
还记得几年前加密货币完全自由落体的时候吗？尽管山姆-班克曼-弗里德的 FTX崩溃，但这一资产类别已经复苏，并表明它将继续存在。
自特朗普赢得大选以来，比特币价值飙升至 90,000 美元，人们对即将上任的 "加密货币友好型 "政府充满期待。
资产管理公司在认识到机遇的同时，也没有对风险掉以轻心，因为很多人呼吁对数字资产实施更严格的监管。
即将卸任的拜登政府在监管方面迈出了第一步，制定了有史以来第一个框架，以获取数字资产的潜在利益，同时降低风险。
特朗普政府计划如何在此基础上再接再厉（或完全另辟蹊径），还有待观察。
2024 年，资产管理中的环境、社会和公司治理出现了一些反弹，美国投资者从可持续基金中撤资的速度创下新高。
透明度、绩效和监管环境受到质疑，一些公司在其营销材料中取消了 "环境、社会和公司治理"（ESG）一词，因为该词的回报率较低，甚至被政治化。
在大洋彼岸，欧洲的可持续基金流入量增加，继续成为环境、社会和公司治理的 "标兵"。
摩根士丹利（Morgan Stanley）的数据显示，尽管遭到反对，但人们仍然相信可持续投资的理念（至少在做得好的情况下），84% 的美国个人投资者对这些投资感兴趣。
从长远来看，全球市场力量将进一步迫使美国资产管理公司坚持 ESG。
"任何有意成为全球参与者的基金公司都必须适应这种转变--包括美国的基金公司，尽管有任何内部争论"。
-IEEFA 可持续金融负责人 Ramnath Iyer
中东是世界上资产管理增长最快的地区之一，该地区管理的资产猛增 13%，达到 2.3 万亿美元。
在主权财富基金、家族办公室和机构持有的大量资金的吸引下，许多主要的全球参与者或首次进入该地区，或加强其现有的业务。
特别是阿联酋和沙特阿拉伯，不仅在吸引全球投资方面做出了巨大努力，提供了有利的税收和监管环境，而且还吸引企业支持该地区日益增长的投资欲望。
考虑到有利的人口结构和不断增长的国内消费，预计新兴市场经济体的发展速度将普遍超过发达市场经济体，这使它们成为对投资者具有吸引力的选择。
例如，加拿大皇家银行正在为其美国全球资产管理业务押注另类投资以及新兴市场债务和股票。
他们的首席执行官唐纳德-桑亚对此表示支持：
"我们真的相信，这是一个将继续推动我们大幅增长的领域"。
全球资产管理公司正在大幅增加对网络安全的投资。
根据穆迪的一项研究，保险公司和资产管理公司在网络安全方面的支出在 2019 年至 2023 年间增长了 50%以上。此外，在此期间，用于网络安全的资金占 IT 预算总额的比例也从 5%增至 8%。
尽管存在网络安全威胁，但几乎所有公司都在认真对待这些威胁，接受调查的公司都制定了事件响应计划，此外，98% 的公司都在进行多年规划，以降低网络风险。
进一步了解资产管理公司如何应对网络安全威胁。
遵守 SEC、GDPR 和 DORA（数字运营弹性法案）等法规需要大量资源。
监管机构从保护投资者、提高透明度和降低风险的角度出发，采取了更加严格的监管措施，虽然从表面上看这些都是好事，但合规成本却越来越高。
为了降低成本，减少在合规方面花费的有限时间，许多资产管理公司正在实现相关流程的自动化，同时确保遵守监管要求。
当资产管理公司与 Empaxis 合作满足中后台和技术需求时，他们知道我们拥有强大的合规资质。
我们的运作是公开的，由安永会计师事务所进行审计，并通过了 ISO 和 SOC 认证。
此外，我们还为资产经理自动生成 13D 和 13F 等美国证券交易委员会合规报告。
现代资产管理领导者不仅必须是投资战略方面的专家，还必须是技术、客户服务和业务发展方面的专家。
面对成本上升和利润下降，资产管理公司不得不扮演多种角色，以保持相关性、竞争力和盈利能力。
成为一名出色的投资战略家，但要推销自己，让别人知道。
比以往任何时候都更加数字化，但也比以往任何时候都更加人性化。
尽可能定制以取悦客户，但要以高度可扩展和有效的方式进行。
即使是最优秀的资产管理者，也无法独自完成所有工作。
为了应对成本上升和利润下降的问题，他们正在与第三方专家合作，处理各种活动，包括外包交易/OCIO、合规、投资运营、会计、人力资源和技术管理，以及许多其他活动。
Cerulli 公司副总监 James Tamposi 在谈到第三方时说得最多：
"随着投资变得越来越复杂和具有挑战性，保持公司专注于创造回报这一主要任务至关重要。通过借助外部力量，管理者可以将重点调整到其他必要的战略举措上，同时从专家那里建立更大的规模"。
在投资运营部分，Cerulli还发现分别有 33% 和 20% 的资产管理公司外包了后台和中台。
在接受 Cerulli 调查的资产管理公司中，58% 认为利用外部能力是重要驱动因素，其次是提高效率（58%）。
普华永道的另一项调查显示，预计到 2027 年，16% 的现有资产和财富管理公司将倒闭或被更大的集团收购。
面对挑战，近 3/4 的资产管理公司考虑收购或兼并竞争对手。
在资产管理和趋势的世界里，永远没有沉闷的时刻。
尽管经济学和唐纳德-特朗普重返白宫的新闻层出不穷，但机器学习和智能自动化领域的快速发展确实能撼动资产管理的核心。
资产服务公司必须注意趋势并知道如何应对，从而尽其所能地发挥最大作用。
尽管资产管理公司未来将面临挑战，但他们拥有各种工具，可以渡过难关并最终取得成功
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