理财经理如何为选举做准备

无论大选如何，资金经理都应该为政治钟摆的摆动做好准备，这既是为了客户，也是为了公司本身。

美国总统大选事关重大，今年也不例外。

无论预测结果如何，资金管理者都必须随时准备适应任何结果。

在之前的文章中，我们谈到了如何应对 COVID-19以及做好财务准备以抵御各种风暴。

在选举季节，同样的教训也应该适用。

理财经理的选举考虑因素

投资策略

任何政治家及其政党所倡导的政策都会对企业和投资领域产生影响。

特朗普继续担任总统或新当选的拜登政府会给市场带来什么？

如果特朗普获胜呢？

如果特朗普获胜，已经从他的总统任期中获益的行业可能会继续获益。

贸易战很可能会继续下去，因为自大流行病爆发以来，中美政治关系明显减弱。无论是销往中国的国内农产品生产商，还是依赖中国制造和进口的企业，都将面临长期的不确定性。

同样，由于贸易战和特朗普的 "美国优先 "方针，美国制造商也将从中受益，包括目前正在争夺冠状病毒疫苗的国内药品制造商。

军事资金仍将是特朗普政府的首要任务，对第二修正案的声援也是如此。无论是国防还是个人防卫，国防承包商（洛克希德-马丁公司 - LMT）和枪支制造商（史密斯和韦森公司 - SWBI）都会在特朗普的第二个任期内表现出色。

特朗普的再次当选意味着这位总统又将在四年内占据头条新闻（和推特）。无论对他是爱是恨，他的存在为内容创作者带来了源源不断的创意。推特（TWTR）和《纽约时报》（NYT）等社交媒体和传统媒体肯定都能从中获益，因为特朗普提供了大量素材，吸引了众多眼球。

如需更详细的分析，请查看《唐纳德-特朗普当选总统后的最佳股票》。

如果拜登获胜呢？

如果拜登获胜，我们可以预见环境、社会和公司治理投资将得到推动。拜登版的 "绿色新政 "将对可再生能源有利，因为环境法规将会增加，对更清洁、更环保的解决方案的激励也会增加。

像特斯拉（TSLA）这样大量涉足太阳能和能源领域的公司，可能会看到自己的好运气继续向上。

虽然特朗普一直支持国内制造业，但拜登对美国本土生产也有自己的战略。安永会计师事务所分析了拜登的计划，根据拜登自己的竞选网站，拜登的计划包括：

• 斥资 4000 亿美元进行采购，加上清洁能源和基础设施计划，旨在刺激对美国产品、材料和服务的新需求
• 投资 3,000 亿美元用于研发和突破性技术，如电动汽车、轻质材料、5G 和人工智能

如需更详细的分析，请参阅《拜登总统任期内的 10 大最佳股票》。

超越总统任期

虽然特朗普或拜登执政会影响投资结果，但有些事件和趋势对谁当总统影响不大。

大流行病仍在继续，虽然总统在处理冠状病毒问题上受到了批评，但拜登的战略仍需要时间才能取得预期效果。

这意味着，随着美国人继续待在家里，亚马逊（AMZN）等公司和其他送货上门服务公司将从网购中获益。这也意味着像 Zoom (ZM) 这样的公司会因为人们在家工作和上学而受益。

COVID-19 造成的经济损失很可能需要政府采取刺激措施来维持许多家庭的经济运转。尽管存在党派之争，但任何一届政府都会感受到花钱、印钱和借钱的压力。

这些财政决策可能会影响美元价值和黄金价格，无论谁入主白宫，这都是投资者应该考虑的问题。

自己研究，自己得出结论

考虑到特朗普或拜登的立场，我们可以合理推测他们执政后的投资环境。投资经理应做好准备，对客户的投资组合进行调整。

不过，任何事情都不能保证万无一失，基金经理们应该自己分析特朗普或拜登当选总统对投资的意义。

无论如何，我们的目标是在任何一种总统竞选方案中都要有寻求机会的心态。

税收

特朗普治下的税收

在特朗普就任总统的第一年内，《2017 年减税与就业法案》（The Tax Cuts and Jobs Act of 2017）获得通过。对于理财经理及其富裕客户来说，有一些值得注意的收获：

• 最高收入人群的税率从 39.6% 降至 37%。
• 公司税率从 35% 降至 21%。
• 减少了替代性最低税和遗产税

在特朗普的第二个总统任期内，总统承诺削减资本利得税税率，并推动取消工资税。

对于投资公司及其客户来说，这样的政策是有利的。

尽管有减税措施和进一步减税的承诺，但并非所有受益者都能平等享受。

虽然中产阶级的税收有所减少，但高收入者受益更多。加利福尼亚等高税率州因立法削减了州和地方税扣除额而在交易中损失惨重。这些受影响州的纳税人的税收增加了。此外，旷日持久的贸易战和关税的增加将使采购成本增加，抵消中产阶级从减税中获得的好处。

拜登领导下的税收

拜登执政后，税收格局将发生一些变化。

特朗普颁布的政策可能会被废除，而根据拜登的计划，将会发生以下情况：

• 企业税率将从 21% 提高到 28%。
• 最高收入阶层的税率将从 37% 恢复到 39.6%。
• 年收入超过 40 万美元的人将增税，而低于这一门槛的人将不增税。
• 工资税、遗产税和替代性最低州税将会增加。

简而言之，最富有的个人和最大的公司将支付更多的费用，从而使特朗普时代的政策倒退。

尽管拜登做出了承诺，但胜利本身并不足以推动他的税收计划。

民主党需要在即将到来的选举中保住众议院和参议院的多数席位。

凤凰城 Thomas Zollars & Lynch 会计师事务所合伙人、Kaplan 金融教育机构讲师埃德-佐拉斯（Ed Zollars）说："你真的认为，当某个人以某个想法参选、当选并控制国会时，该计划就一定会成功吗？""不要自以为是。"

税收变化对理财经理的意义

从税收角度来看，本届政府的政策有利于基金经理和较富裕的客户，全面降低了税收。

但与此同时，预算赤字却在增加，要挽回损失，最终还是需要增税。拜登恰好呼吁对高收入者增税，使税率或多或少回到奥巴马时代的水平。

随着税收增加的前景和拜登获胜可能性的上升，投资公司及其客户必须尽快采取行动，将财富转移的税收降至最低。

特朗普政府的遗产税政策将富裕家庭无需缴税即可传承的遗产金额翻了一番（个人最高可达 1158 万美元，夫妇最高可达 2316 万美元）。

设立信托、决定将哪些资产交给谁以及评估资产都需要时间。倡导这些财富转移的财富顾问认为，越早越好。

"我们一直在告诉人们：'要么使用，要么失去'。对很多人来说，这是遗产规划的黄金时代。
我们可能再也看不到类似的情况了"。 Jere Doyle，纽约梅隆财富管理公司的遗产规划策略师。

当然，在美国的政治进程中，有许多障碍需要跨越，因此拜登获胜并不一定意味着他的政策立即生效。

拜登获胜后，企业应准备调整预算预测和资源分配。由于工资税和公司税预计会增加，投资公司应考虑在哪些方面降低成本。

我们以前的一篇文章曾谈到降低办公空间成本的话题，我们也长期谈到通过我们的Empaxis 解决方案（TAMP1 平台、中后台外包和自动化服务）降低运营成本。

与客户沟通

今年发生的一切都清楚地表明，与客户沟通是多么重要。

对于许多人来说，应对 COVID-19、周边经济的不确定性以及即将到来的总统大选都很困难。他们需要顾问保证他们的财务状况良好。

理财经理应随时倾听客户的担忧，并向客户传达他们的投资策略和税务影响，具体取决于谁当选。

这类谈话可能会涉及政治，但这并不一定是坏事。

2020 年 8 月，哈特福德基金公司（Hartford Funds）对拥有至少 10 万美元可投资资产的 872 名投资者进行了一项调查，结果显示，75% 的受访者表示他们会与金融专业人士讨论政治，57% 的受访者认为顾问的政治立场与自己的一致非常重要。

即使顾问和客户在政治上并不一致，顾问也应保持专业性和中立性：注意客户的敏感性，尽量理解客户的观点，在政治和投资交织在一起时提供客观数据，并且永远不要忽视客户的最佳利益。

哈特福德基金公司（Hartford Funds）负责应用洞察的高级副总裁约翰-迪尔（John Diehl）说，"了解投资者立场背后的故事"。Diehl 指出，这些讨论如果进行得当，"可以进一步揭示客户看重什么、他们的投资习惯等细节，并最终有助于培养牢固、有效的关系"。

无论如何都要做好准备

理财经理需要为选举时的各种情况做好准备。

"在结束之前，一切都还没有结束"，这是从 2016 年大选中汲取的教训，因为选举结果令许多民调机构和专家学者大吃一惊。

要灵活，要有适应能力。无论哪种结果，都要寻找机会，防范风险。

考虑最合适的投资策略和与每个胜利者相关的税务影响，并始终与客户保持联系，将客户的最佳利益放在首位。

说到投资，在大选中真正获胜的是那些做好万全准备的资金管理者。