全球投资公司的中后台业务经理应了解国际固定收益证券的复杂性。
在首次设置固定收益证券时，确保证券数据正确计算交易非常重要，这样您的操作性能才能满足公司和客户的期望。
从操作的角度来看，最难处理的几类固定收益证券是国际债券。当今一些最大的交易系统，如彭博社或 Charles River IMS，都采用硬编码变通方法来确保其他国家的债务计算正确。错误的交易计算会在业绩和对账报告中产生错误。
可以通过检查以下关键数据点来确定国际安全在设置过程中是否需要额外注意。
西方国家发行的大多数债券都采用五种常见计日方式中的一种：
日计数用于计算应计利息。从高层次上讲，日计数衡量的是两次利息支付之间的时间间隔，但这一时间间隔会因使用哪种日计数惯例而有所不同。
大多数贸易体系都能很好地处理五种通用惯例中的任何一种，但也有少数国家的习惯惯例摒弃了世界其他国家所遵守的规则，巴西就是一个例子。
巴西发行债务的几乎所有惯例都与世界其他国家不同，这一点从该国如何使用 252 天来代表其财政年度就可以看出。在计算应计利息时，巴西债券不计算周末。
一些已发行的债务是以合约大小进行交易的，这意味着只能以 1,000 手或更大的手数购买这些固定收益证券。
这类债务通常在阿根廷和巴西等南美国家发行，只要在原始证券数据中找到 "单位系数"、"手数 "或 "合约大小"，就能发现这种债务。该字段中任何非零或非一的数字都表示该证券以手数为单位进行交易。
对单位化债券的不当处理会导致交易员下达过大或过小的订单，因为您的系统不会将手数考虑在内。如果单位债券的合约大小为 1,000，而您的系统无法识别这一点，一百万美元的订单可能会突然变成十亿美元的订单。
国际债券市场上的利率可能相当诡异，国际利率的特殊性流入美国也并非不可能。
当欧洲利率在 2014 年跌破零时，许多交易系统都无法应对，因为负利率从未被视为一种有效的交易情景。如今，瑞士和日本的利率仍为负值。在进行国际债务交易时，确保您的交易系统能够处理负利率计算至关重要。
某些国际债券在计算到期收益率时也可能使用多种利率，如墨西哥债券。能够识别和支持单一证券的多种利率曲线，对于交易复杂的国际债务证券至关重要。它们也是任何掉期计算的要求。
虽然有些证券是负利率，但根据伊斯兰金融原则，许多中东证券可能是无利率的。这些证券的行为很像抵押贷款。
各国将以自己的方式发行债券，虽然各种国际债务的发行对交易者来说意味着更多的机会，但对操作来说也意味着更多的挑战。
确保您的中后台团队了解不同类型的固定收益证券及其设置的复杂性。
通过识别与 "非传统 "国际债券相关的潜在隐患，您将避免报告错误和为弥补一切而浪费的时间。
正如我们之前的博客所强调的，要运行世界一流的操作，就需要有良好的文档来培训对账报告团队。
如果能将全球固定收益安全设置程序记录在案，就能在确保更好的运营绩效方面迈出一步。
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