2024 年对冲基金的发展趋势将主要受市场普遍乐观和看涨情绪的影响，从而影响投资决策和对冲基金经理本身的业务运营方式。
对于对冲基金而言，过去几年可谓风起云涌：COVID-19 大流行病达到顶峰、供应链中断、通胀率达到 40 年高点、社会问题和地缘政治冲突不断加剧。
再加上机器学习的飞速发展和颠覆性进步，市场的不确定性就会长期存在并加剧。
除这些因素外，职场文化、商业模式和整个社会也在不断变化。有鉴于此，基金经理必须重新思考投资和吸引客户的策略。
以下是 2024 年值得关注的一些趋势。
尽管面临不利因素，2023 年仍是对冲基金行业的辉煌之年。
去年股市的复苏和上涨为对冲基金带来了总体收益的增长，尤其是规模较大的对冲基金表现出色。
全球 20 家最成功的对冲基金获得了创纪录的利润，共为投资者创造了 670 亿美元的收益。
这种乐观情绪将延续到 2024 年。
对冲基金市场规模（按资产管理规模计算）最近达到创纪录的 5 万亿美元，基金经理和投资者的看涨情绪由此可见一斑。
随着全球高净值个人（HNWI）人口的不断增加，这一富裕人群将寻求超越传统手段的投资，他们将带来基金经理们极力希望吸引的资金来源。
随着对冲基金管理资产的增长，它们将享有更高的声誉和市场曝光率，从而使其投资专业技能得到加强和多样化，从而创造更多的业务和更多的利润。
随着所有这些增长，需要招聘最优秀的对冲基金管理和支持人才。
"你会看到汤姆-布雷迪那样的薪酬待遇"
"你会看到汤姆-布雷迪那样的薪酬待遇"
正如《商业内幕》（Business Insider）所描述的那样，随着资金的涌入和行业人才库的有限，表现优异者将获得"明星运动员 "般的薪酬。
对冲基金巨头千禧年（Millennium）提供的保底薪酬高达 6000 万美元，另一家公司的一名高级投资组合经理获得了价值 1.2 亿美元的交易。
简而言之，人才不够用，大型对冲基金为了获得人才，必要时会不惜收购小型公司。因此，公司合并将是 2024 年值得关注的一个领域。
多策略、多管理人对冲基金在 2023 年表现突出，回报率高于平均水平。
多管理人方法不依赖于一个选股专家和高风险的赌注，而是采用一支由专门从事不同资产类别和策略的基金经理组成的 "军队"。
Citadel 等大型对冲基金管理公司就采用了这种方法，在过去 5 年中，它们的年回报率从15%到 38%不等。
"这是我认为任何人经历过的最疯狂的环境。它不仅对交易充满敌意，而且特别难以预测"。
尽管行业在发展，但并非所有战略都取得了成功。
并购交易是 2023 年表现最差的对冲基金策略，平均亏损 2%。如果 2024 年交易量持续低迷，这一策略将继续表现不佳。
在这种方法中，兼并套利交易者会买入他们预期将被收购的公司的股份，之后，他们预期股份将以更高的价格出售。
但是，当交易失败时，就没有收益可言了。
不仅是交易减少，交易商还指责监管机构阻碍了并购交易的进行。
据一位交易员说
"监管环境非常棘手，交易也出现了转折。情况并不乐观"。
据瑞银集团称，对冲基金经理正越来越多地将环境和社会指标纳入其投资。
预计 2024 年利率将降低，ESG 对投资行业的吸引力将增加，因为绿色资产在上一年遭受损失后预计将恢复。
瑞银分析师认为，随着美联储降息导致潜在的 "软着陆"，人们对可持续发展领域的信心也将随之增强。
2 和 20 模式曾是行业标准，但对大多数公司来说，这种模式早已过时。
一份报告显示，50% 以上对冲基金的管理费在1.5% 或以下。
在这种情况下，基金经理们开发了创新的收费结构，"在业绩激励与运营模式的变化和投资者利益的扩大之间取得平衡"。
基金经理和投资者的利益将围绕业绩保持一致，但当涉及到共同投资机会时，可能会有更长的锁定期，以换取费用折扣，甚至越来越多地转嫁运营成本，这些都是基金经理和投资者找到一致和达成协议的方式。
根据法国巴黎银行的一项调查，66% 的投资者更倾向于采用障碍费率，即投资者只有在达到业绩目标时才支付一定的费用。
全球有超过 15,000 家对冲基金，其中许多都在业绩不佳的困境中挣扎，投资者知道他们有选择和杠杆。因此，基金经理们通过降低费用来争夺投资资本。
归根结底，还是要看性能。
基金如果持续表现优异，投资者就会感到高兴，消息也会不胫而走。在这种情况下，基金经理就可以要求更高的费用。
根据骑士基金会的研究，到 2021 年，由多元化企业管理的资产管理基金仅占美国总资产管理基金的 1.4%，比 2016 年增长 0.4%。
目前，在美国的对冲基金管理资产中，3.4% 由少数族裔拥有的公司管理，2.2% 由女性管理。
投资者认为，这些数字虽然很小，但代表了一些进展，但还不够。
投资者本身也呼吁改善对冲基金的 DE&I（多样性、公平性和包容性）。
根据法国巴黎银行的一项研究，与五年前相比，投资者对女性和少数族裔主导的基金的投资增加了 21%，而且未来还会有更大的增长。
事实上，对冲基金开始感受到一些 "压力"，但这是积极的，因为关注 DE&I 和 ESG 有好处。
美世顾问公司负责人罗伯特-豪（Robert Howe）分享了他的看法：
"仅从研究的角度来看，认知多样性在投资过程中非常重要。来自不同背景、拥有不同思维方式的人可以相互挑战，最终做出更好的投资决策。
摩根大通资产管理公司（JP Morgan Asset Management）另类解决方案部门主管 Jamie Kramer 分享了她的观点：
"如果你告诉对冲基金和机构配置者，他们错失了卓越的回报和机会，纯粹是因为他们没有从最大的人才库中招聘人才，这将有助于创造投资于多元化基金经理的动力和驱动力"。
在 COVID-19 大流行期间开始封锁时，远程工作变得司空见惯。
员工逐渐习惯于不再每天长时间或长途通勤，许多人无法想象一周五天都要回到办公室。
对冲基金行业也不例外，各公司领导都找到了自己的方法。虽然现在工作场所的灵活性比大流行前更大，但一些公司的领导者还是采取了更加 "严格 "的方法。
Citadel 公司首席执行官肯-格里芬要求所有员工自 2021 年起全职回到办公室工作，他认为这也是该公司取得巨大成功的原因之一，2022 年该公司为客户创造了 160 亿美元的创纪录业绩。
另一个例子是潘兴广场公司的首席执行官比尔-阿克曼。他认为员工每周有五天在办公室，但也有一些变化：
"我们在潘兴广场所做的就是让人们一年 10 个月中每周回来 5 天。当然，如果有什么事情需要你去做，比如看医生，或者有一天需要在家工作，你可以根据自己的判断去做。然后，我们让员工在 7 月和 8 月可以在任何地方工作，但前提是，如果有什么事情需要我们把大家召集起来，你就得出现。
机器学习在 2022 年末引起了轩然大波，对冲基金和其他机构都在寻求利用这项技术，尽管对风险有所保留。
战胜市场是对冲基金试图利用人工智能的一种方式，多伦多的一家对冲基金正在尝试这样做。
卡斯尔里奇资产管理公司首席执行官阿德里安-德-瓦卢瓦-弗兰克林创造了一台名为华莱士的超级计算机。
瓦卢瓦-弗兰克林说，有了华莱士，该系统 "能够利用进化过程不断完善自己的模型，这种进化过程被比喻为选择性繁殖"。
该机器每天生成数千个不同权重的虚拟投资组合，并根据这些组合是否适合当前的市场条件对其进行测试和排序。
华莱士会以 8 小时为周期，挑选出表现最好的投资组合，并优先让它们 "繁殖"。
虽然人工智能绝不是一项完美的技术，风险依然存在，包括像华莱士这样强大的系统，但机器学习的进步仍将继续，对冲基金经理应密切关注其发展脉搏。
人工智能只是拼图的一部分，更重要的是，对冲基金需要考虑对其整个机构进行数字化转型。
为了保持竞争力，对冲基金需要充分利用技术，优化所有流程的效率，包括（但不限于）：
Empaxis 坚信投资管理的数字化转型，我们帮助对冲基金利用一流的技术为其提供所需的支持。
随着对冲基金行业的不断发展，需要的不仅仅是交易、投资研究或投资组合管理方面的优质人才。
基金管理者还需要信息技术、运营、会计和合规方面的专家、
但是，招聘、雇用、培训和管理这些人才是一项真正的挑战，而且内部承担的成本相当高。
对冲基金可以将这些职能外包给第三方，如 Empaxis，它有能力在以下方面为基金经理提供支持：
据 HedgeweekLIVE 北美会议的发言人称，COVID-19 封锁加快了对冲基金外包的趋势。
投资顾问咨询公司 LEVVR 的执行合伙人 Alex Prylucki 指出，外包的好处远远超过公司所能雇用的任何一个人。
他还补充说，通过外包，公司可以利用时差开展外包活动。例如，美国对冲基金可以在亚洲连夜进行交易对账，而 Empaxis 可以做到这一点。
同样，混合模式的外包不仅可以在境外获得人才，也可以在境内获得人才。
如果对冲基金需要在美国等本国境内提供服务，它们也可以与MD Solutions 合作，在该领域利用 Empaxis。
对冲基金 2024 年的前景充满希望。
要想取得成功，企业不仅要在投资战略方面，而且要在招聘方法、工作场所文化和技术利用方面最有效地运作。
同样，对冲基金必须继续降低市场波动、成本以及颠覆性新技术带来的风险。
对冲基金可以做很多事情，但他们不能独自完成，也不应该独自完成。面对这些挑战，Empaxis 有自己的解决方案。
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